Presentation av det dataprogram vi använder för utvärdering och uppföljning av kapitalförvaltare.
Avkastning & Risk
Alla placerare vill att avkastningen ska vara hög och att risken ska vara låg. Men hur visar man det i siffror. Avkastning i % är inga problem (men observera att det finns många sätt att definiera avkastning). MEN hur ofta redovisas risken i siffror?
Det är först när vi kan beräkna risk som vi på ett riktigt sätt kan jämföra olika kapitalförvaltare genom att jämföra riskjusterad avkastning. Verktyg för utvärdering
Det man ska tänka på är att man inte kan räkna med att alla begrepp och nyckeltal betyder samma sak eller att de beräknas på samma sätt i olika uppföljningssystem. Man kan till exempel mäta avkastning på en mängd olika sätt och med olika tidsintervall. Givetvis måste nyckeltalens betydelse och beräkningsmetod redovisas. Så är dock ofta inte fallet. (AFU gör det givetvis - se Nyckeltal i Hjälpmenyn)
Slutsatsen är dock att man alltid måste använda samma verktyg för att utvärdera de olika placeringsalternativen eller förvaltarna för att därefter rangordna efter olika nyckeltal och göra relativa bedömningar. Utvärdering av kapitalförvaltare – mer än siffror!
Detta verktyg hjälper oss att svara på hur kapitalförvaltningen historiskt sett har lyckats och bör för att vara meningsfull innehålla jämförelser såväl med benchmark som med andra förvaltare.
Men för att göra en bedömning om vi vill låta förvaltaren sköta våra medel i framtiden behöver vi svara på frågan ”Finns det anledning och tro att den framtida förvaltningens resultat är lika bra som de historiska, eller bättre?”.
För att svara på detta behöver man göra en bedömning av förvaltarens resurser, investeringsprocess, riskkontroll, motiv, servicegrad m.m. Genom att på ett strukturerat sätt utvärdera flera tänkbara förvaltare blir det lättare att välja den eller de förvaltare som vi tror har den bästa förutsättning att lyckas med ett uppdrag. |
